【观点】冯明远减持歌尔股份转向新能源材料

信达澳亚基金冯明远管理的基金在2026年一季度报告中披露了调仓动向，对AI算力产业链的态度发生根本性转变，大幅减持甚至退出多只核心标的，其中歌尔股份、兆易创新等消费电子与AI硬件标的已退出前十大重仓股名单。

这一调仓被业内视为对新能源赛道“周期见底”的博弈，冯明远在季报中特别提及锂电与储能相关产业，核心特征是减仓高估值AI算力，加仓低位新能源材料，可能预示着部分机构资金对AI硬件估值泡沫的警惕。