【观点】歌尔股份业绩分析与增持评级

歌尔股份发布2025年年报及2026年第一季度业绩，显示盈利能力持续提升。2026年第一季度营收同比增长14.44%，归母净利润同比增长7.28%。公司精密零组件业务增长显著，AI智能眼镜产品呈现爆发式增长。

研报预计公司2026-2028年营收和净利润持续增长，维持“增持”评级，但提示宏观市场、客户集中等风险。