【观点】券商分析AI大模型对软件行业影响

广发证券指出，AI大模型赋能企业信息化正由'辅助协作'向'全权代理'转化，或对部分功能性软件公司前景带来挑战。但长期来看，具有行业壁垒、掌握特定领域非公开数据以及具备私有化部署与二次开发能力的软件公司仍有发展前景。

天风证券认为，AI与软件板块的回调更偏向于对商业模式与估值假设的阶段性修正，而非AI产业逻辑的反转。AI投入正快速挤占传统SaaS的可分配预算空间，削弱了市场对软件板块现金流稳定性的信心。