【华西计算机】行业点评｜阿里巴巴聚焦AI，未来Capex指引超预期

博通召开2025年财报电话会，阿里巴巴业绩超预期，未来Capex指引超预期。公司聚焦国内外电商、人工智能云计算和互联网平台业务，大力投资AI基础设施。DeepSeek推理商业模式形成闭环，价格较低，性价比较高。阿里与苹果达成AI合作，三大运营商加入DeepSeek生态布局。华为昇腾910C在AI推理中表现出色，国产算力生态加速繁荣。受益标的包括华为系的拓维信息等。