金元证券—计算机行业：Deepseek重燃行业做多热情，一体机成新兴蓝海—250226

计算机行业春节后表现优异，Deepseek概念市场热度上升，资金流入相关板块，市占率超越电子行业，达到10年最高点。DeepSeek技术突破降低了高端GPU依赖，推动AI普惠化。一体机成为新兴蓝海，重点关注浪潮信息、中科曙光、紫光股份、拓维信息等企业。存在宏观政策、技术发展不及预期、境外制裁及市场竞争风险。