麻醉龙头Q4净利腰斩！机构嘴上喊买却偷偷下调盈利预测，葫芦里卖的什么药？

恩华药业2024年实现收入56.98亿元（同比+13.01%），归母净利润11.44亿元（+10.28%），麻醉类产品收入30.6亿领跑。公司主力产品受益手术量复苏，TRV130等新药进入推广期，但Q4净利润环比大跌68.44%。机构下调2025-26年盈利预测，新增2027年预测，维持买入评级。创新药NH600001预计2025年提交上市申请，同时面临集采降价、研发失败等风险。