恩华药业三季度增长 创新管线进展顺利

恩华药业发布2025年三季度报告，前三季度营收44.71亿元同比增7.85%，归母净利润11.06亿元同比增8.42%；第三季度营收14.61亿元同比增5.7%，归母净利润4.06亿元同比增3.67%。核心产品依托咪酯集采降价幅度小，咪达唑仑红处方管理长期壁垒更高；多款新产品快速增长。CNS管线有17项创新药项目，NH600001已报产，NHL35700将开展III期临床。分析师维持买入评级，提示相关风险。