【观点】分析师下调盈利预期但维持买入评级

公司在中国医院信息网络大会展示智慧医院安全方案，作为业务进展引子。

2025年网络安全业务反超密码成为第一大收入来源，收入11.76亿元，同比增长26.18%；密码业务下滑至10.36亿元，同比下降27.19%。公司战略向价值创造重塑，新签合同增长为未来业绩提供支撑。分析师下调2026-2027年EPS预测至0.11/0.17元，但基于业务结构优化和未来赛道布局，维持“买入”评级。风险提示新兴业务推进不及预期等。