【机构】变压器行业景气分析点名华明装备受益

AI算力发展带来的电力需求激增，正拉动变压器行业迎来高景气周期。广东、江苏等地的变压器厂已满产，订单能见度已排至2027年。

分析指出，在‘AI缺电’的逻辑下，变压器正取代GPU成为算力产业链的‘硬通货’，其供需格局反转以及高毛利的出口业务将共同驱动行业量价齐升。

华明装备被明确列为这一轮行情中的第一梯队受益标的之一。