【观点】中泰证券析碳政策促水泥行业出清，头部企业受益

中泰证券本周观点指出，碳考核结果将成为干部任用重要参考，可能终结地方政府在双碳工作上的“温吞水”状态。头部企业或将凭借其低碳优势，享受碳配额盈余带来的额外收益；而尾部企业则面临更高的减排压力和碳成本，行业“马太效应”将进一步凸显。水泥行业碳配额分配规则已全面落地，当前行业处于盈利底部、供给出清加快，盈利能力有望逐步修复。投资建议关注碳排有优势的水泥企业。