华福证券—建筑材料行业：地产信用边际修复，关注两会政策窗口期—250210

本周观点显示，国开行将继续支持保障性住房建设，多地房产政策调整，如深圳、上海、北京等城市的新房和二手房销售数据公布。短期来看，两会及政治局会议预计将带来地产政策窗口期，万科风险逐步释缓利好建材板块。中长期来看，国内外政策环境有利于房地产市场企稳，有望推动地产后周期需求修复及产业链公司信用风险缓释。建筑材料行业指数表现靠后，但部分子行业如水泥制品和玻璃制造有较好表现。投资建议关注优质白马标的、超跌标的和周期建材龙头，特别是东方雨虹等受益于B端信用风险缓释的企业。