【观点】液冷技术加速替代，川润股份受益

英伟达GB300单卡功耗突破1200W，推动液冷替代风冷加速，渗透率可能从10%跃升至50%。

海外维谛的业绩指引验证了需求，冷板式成为主流，导致CDU、QD和屏蔽泵供不应求。

川润股份被列为受益标的之一，国产出海带来业绩兑现机会。