【观点】光迅科技获买入评级，盈利预测乐观

公司2025年前三季度营收85.32亿元，同比增长58.65%，归母净利润7.19亿元，同比增长54.95%，销售规模扩大带动利润增长。

公司在美国OFC大会上展示AI全栈光互连解决方案，包括3.2T NPO、OCS全光交换和800G ZR lite光模块。

拟募资不超35亿元用于算力中心光连接及高速光传输项目，开发下一代光模块和光引擎。

预测2025-2027年收入分别为117.57、156.87、196.15亿元，EPS分别为1.35、1.90、2.48元，当前股价对应PE分别为63、44、34倍。

受益于光通信产业发展，公司持续加码核心能力建设，首次覆盖给予“买入”评级。