【观点】光迅科技CPO技术领先，绑定AI算力增长

光迅科技作为光通信全产业链龙头，在CPO领域具备深厚技术积淀。自主研发的硅光CPO技术良率达90%以上，功耗较传统方案降低40%，联合华为开发了51.2T CPO光引擎。1.6T硅光CPO模块已送样英伟达H200，计划2026年Q2量产；800G光模块已批量出货，1.6T模块良率达95%，通过谷歌、英伟达认证，斩获字节跳动25亿元、阿里云40亿元大额订单。

在液冷领域，公司依托光模块业务布局定制化液冷方案，解决高功率散热需求。

算力租赁方面，通过OCS业务深度绑定算力场景，国内唯一能量产192×192端口MEMS光开关芯片，独家供应谷歌TPU AI集群，2025年上半年相关收入同比增长超300%。