【观点】国盛证券剖析光通信行业机遇与挑战，推荐光迅科技

国盛证券发布通信行业研究报告，深度剖析光通信行业在AI算力驱动下处于超级景气周期，但产业链企业同时面临一系列“成长的烦恼”。

报告指出，全球化出海面临地缘政治、海外设厂良率与成本等阵痛；技术迭代加速，从“线性演进”转向“多点爆发”，企业面临技术路线被颠覆的焦虑；1.6T放量在即，上游EML芯片、DSP及晶圆代工产能趋紧带来供应链焦虑；中小企业则受困于客户与资金的双重缺口。

报告认为，在全球化交付、技术平台布局、供应链锁定及资金实力上具备优势的头部企业将持续受益，行业呈现强者恒强格局。报告在投资建议中明确将光迅科技列入推荐关注名单。