【观点】美国厂商大幅扩产引中国光模块订单担忧，光迅科技等受影响

通用光电（AAOI）宣布将其800G/1.6T高速光模块的月产能从约20万只大幅提升至2026年底的约65万只，扩产超三倍。此举引发了市场对中国光模块公司订单的担忧，投资者担心北美云厂商未来可能转向美国本土供应商，从而减少对中国产品的采购。分析认为，通用光电的扩产是否会构成实质威胁，关键在于其后续的产能兑现、客户验证以及毛利率表现。文章将光迅科技列为受此行业格局变化影响的核心标的之一。

对于光迅科技等中国公司，其效率、规模交付和产品迭代能力仍是参与北美供应链的核心筹码，但竞争预期升温可能短期内压制板块估值。