【观点】高盛研判AI光模块需求旺盛但面临供应链瓶颈

高盛团队近期走访多家光学公司后发布深度研判。报告核心观点认为，AI光模块的全球需求呈现爆发式增长，但DSP、激光器、PCB等关键原材料的供应紧张，可能成为限制2027年出货量的主要瓶颈。对于光迅科技，报告指出其2027年激光器产能中EML占比略高，且大部分产能用于100G产品，200G EML的产能分配是影响其后续供应的关键因素。整体而言，产业链对长期需求持乐观态度，高盛已大幅上调了未来两年的需求预测。