【观点】光迅科技产能与客户结构仍待突破，短期弹性有限

近期多家机构深度分析指出，光迅科技虽以5.1%市场份额位列全球光器件第五，但产能规模与头部企业差距显著。

公司1.6T光模块今年具备起量能力，定增近35亿元用于800G/1.6T扩产，预计第五年达产年产499.2万只。

然而，公司高端产品收入占比及毛利率均远低于中际旭创等头部企业。

客户结构上，光迅科技以国内及海外电信客户为主，获得英伟达、谷歌、微软等北美AI厂商订单较少，短期业绩弹性有限。

多位专家认为，湖北光通信企业短板不在底层技术，而在海外客户突破、商业化落地与市场化机制。