阿里资本开支超预期，国内AI发展充分带动算力基础设施板块

国金证券发布通信行业周报指出，阿里巴巴2025财年第三季度资本开支达317.75亿元，环比大增80%，超市场预期。阿里未来三年在云和AI基础设施投入预计将超越过去十年总和，带动算力基础设施需求旺盛。报告建议关注光模块等细分板块，其中光迅科技为国内几家互联网厂商供应光模块产品，1.6T高速光模块有望2025年启动规模化生产。