天风证券—通信行业研究周报：全球AI军备竞赛愈演愈烈，推理侧或带来计算需求“百万倍”高增—250302

本周行业动态主要围绕OpenAI推出GPT-4.5、英伟达财报超预期及AI产业进展展开。OpenAI的GPT-4.5模型计算成本更高，但功能增强；英伟达Q4营收大增78%，并预期2026财年Q1营收继续增长；AI推理需求激增可能带来巨大的计算需求。投资观点方面，建议关注AI基础设施和应用的投资机会，包括光模块&光器件领域中的光迅科技等企业。