【观点】柴发受益AIDC建设，关注天润工业等核心零部件

柴油发电机组是数据中心关键备用电源，核心部件柴油发动机占总成本60-70%。

需求端，全球AI资本开支扩张带动柴发需求提升，预计2026年全球市场规模达226亿美元，其中国内市场30亿美元。供给端，外资主导但扩产谨慎，国产替代加速，价格及盈利有望提升。

投资分析建议关注核心零部件供应商，包括天润工业，风险提示AI行业进展低于预期等。