*ST宇顺：北京观韬律师事务所关于深圳市宇顺电子股份有限公司重大资产购买之补充法律意见书（一）

深圳市宇顺电子股份有限公司（*ST宇顺）拟以33.50亿元现金收购中恩云（北京）数据科技有限公司，资金来源为控股股东借款17亿元及民生银行深圳分行不超过27.6亿元的并购贷款。标的公司存在16.55亿元长期借款及股权质押于中信银行北京分行的情形，交易需在2025年10月31日前解除质押，否则上市公司或其控股股东将提供借款用于清偿。控股股东承诺预留足额资金保障解押，且不涉及质押上市公司股票。交易完成后，公司资产负债率将升至约91%，但预计标的公司经营现金流可覆盖并购贷款本息，净利润不会为负。此外，标的公司曾存在VIE架构，已清理；部分子公司注册资本未实缴，由上市公司交割后承担缴纳义务；历史诉讼已和解，不构成重大影响。