【观点】禾盛新材一季报分析获买入评级

2026年4月28日，禾盛新材发布2026年一季报，营收5.68亿元同比下滑9.50%，归母净利润0.43亿元同比增长15.40%，短期业绩受汇率波动影响。

分析师指出，公司人工智能及系统集成板块在2025年爆发式增长，未来技术创新投入有望提升产品性能与行业适配能力，带动整体收入增长。

投资建议方面，家电复合材料行业受益于'以旧换新'政策，公司作为龙头传统业务稳健，同时积极布局AI算力第二增长曲线，增资持有熠知电子股权至17.05%，控股子公司海曦技术的AI业务聚焦政务、金融场景已形成新增长引擎，出口拓展成效显著。预计2026-2028年归母净利润持续增长，首次覆盖给予'买入'评级。