【观点】罗莱生活业绩增长强劲，未来盈利有望持续上升

基于25年年报和26年一季报，罗莱生活家纺主业增长强劲，美国家具业务减亏，全年分红方案亮眼。

26年一季报盈利增速超预期，毛利率提升，得益于爆品模式和供应链优化。

消费趋势聚焦科技功能等，公司策略契合，未来盈利有望持续上升。调整盈利预测，给予2026年18倍PE估值，目标价12.99元，维持“增持”评级。