中邮证券—信立泰—002294—心血管慢病领域龙头，创新转型加速推进—250303

信立泰深耕慢病领域，品牌力持续加强，集采影响基本消除。公司产品聚焦高血压等慢病治疗领域，市场前景广阔。创新药收入快速增长，尤其是信立坦、恩那罗等产品表现突出，新上市产品也成功纳入医保目录。公司在研管线丰富，支撑中长期成长空间。预计2024-2026年营收和净利润稳步增长，首次覆盖给予‘买入’评级。