圣农发展1H2025净利大增 并表太阳谷成本降逾10%

圣农发展2025年上半年实现收入88.56亿元（同比增0.2%），归母净利润9.1亿元（同比增791.9%），扣非后归母净利润3.76亿元（同比增305.4%）；5月完成安徽太阳谷100%并表，上半年贡献利润0.85亿元，7-8月鸡肉销量同比增22.9%、15.2%，深加工肉制品销量同比增56.4%、47.5%，增速较上半年明显提升。1H2025综合造肉成本同比降逾10%，成本优势持续强化，主因自有种源“901”性能提升及精细化管理。机构调整2025-2027年归母净利润预期（前值9.77亿、13.01亿、13.69亿，现13.54亿、15.63亿、15.03亿），维持“买入”评级。