华鑫证券维持洋河股份买入评级，改革成效可期

华鑫证券发布研报指出，洋河股份2025年上半年归母净利润43.44亿元，同比下滑45%，其中二季度净利润7.07亿元，同比降63%。省内营收71.21亿元（同比降26%），省外73.92亿元（同比降43%）。公司主动降速调整，控货稳价释放渠道压力，管理层变动后改革推进，预计未来三年EPS分别为2.42/2.60/2.89元，维持“买入”评级。