【观点】农业板块受油价传导与养殖去产能分析

兴业证券策略分析师表示，3—4月，随着宏观环境进入验证涨价、交易涨价的窗口，“涨价”作为当前决定企业盈利弹性、推动风格扩散的逻辑，有望作为一个核心线索去轮动、交易。

长江证券指出，春节后猪价全面走低，全行业亏损时间基本已超5个月，养殖产能市场化出清或正式开启。成本高的养殖主体会率先实现去化，周期下行阶段养殖成本的竞争力也将成为企业最核心的竞争力。

中金公司表示，原油上涨是短期风险驱动的脉冲行情，农产品价格平稳是基本面主导行情。2026年或是把握“余裕消去”节点、布局“缓步上扬”行情窗口期，供需格局重塑下的趋势性机会或渐行渐近。