【观点】华源证券推荐海大集团：分红提升+海外高成长+国内量利改善

华源证券发布研报推荐海大集团，认为公司公告拟将25-27年分红率提升至50%以上，长期路径清晰。公司提出2050年全球销量1亿吨目标；海外布局已10余年，加速对东南亚、南美市场考察布局；国内资本开支高峰已过，产能利用率提升+管理强化+格局优化，吨利提升在即，有望实现量利增长；出海价值链模式已跑通，加快产能建设有望超预期增长。关注公司经营管理拐点、市占率提升+海外高成长，继续重点推荐。