【观点】太平洋证券维持海大集团买入评级，看好饲料主业与海外业务

太平洋证券发布研报，维持海大集团买入评级。核心观点为公司饲料主业持续增长，海外业务高速发展，其中海外饲料外销量同比增长约47%，市占率持续提升。生猪养殖业务虽因猪价下行和仔猪成本承压，但公司聚焦团队能力建设和轻资产模式。预计2026-2027年归母净利润分别为41.32亿元和61.68亿元，对应27年PE约11.25倍。