【观点】久立特材高端特材国产替代与产能扩张分析

文章分析钢铁行业战略转型，聚焦久立特材作为高端特种材料企业的竞争优势。公司通过研发驱动和国产替代，在核电、航空航天、油气、新能源领域打破国外垄断，近三年研发投入从3.39亿增至3.96亿元。复合产品营收占比75.4%，毛利率25.25%，技术认证壁垒极高，护城河坚固。

在建特冶二期和核电高性能管材项目，产能倍增计划明确，2026年成品钢管目标22万吨，同比增26.4%，有望驱动业绩高增。