机构首予仙琚制药买入评级，新品放量集采利空消退

华安证券首次覆盖仙琚制药给予买入评级，指出公司原料药需求恢复、制剂集采风险基本出清，2025年仅有舒更葡糖钠等少量品种受集采影响；新获批的庚酸炔诺酮独家产品、屈螺酮炔雌醇片等首仿药快速放量，创新管线如奥美克松钠即将获批。预计2025—2027年归母净利润同比增长52.3%/17.6%/16.0%，风险包括新品放量不及预期。