仙琚制药三季报承压 研发进展顺利获买入评级

2025年10月仙琚制药发布三季报，前三季度营收28.26亿元同比降12.71%，归母净利4.07亿元同比降23.29%；Q3单季营收9.56亿元同比降12.99%，扣非净利0.96亿元同比降49.15%，业绩短期承压。原因包括原料药国内外价格下滑、部分制剂受集采影响，但优思悦等新产品增长较快。研发方面，多个一致性评价产品获批或受理，新仿制及吸入制剂产品进展顺利，创新/难仿品种如奥美克松钠在补充资料、CZ1S预计25Q4完成III期。华安证券下调2025-2027年盈利预测，但维持买入评级；最近90天9家机构评级，8家买入1家增持，目标均价12.78元。