【观点】算力基建提速利好产业链，国产替代进程加速

北京宣布下半年新增5万P智能算力，全国算力基建进入快车道。字节AI资本开支上修至2000亿，国产GPU产业链从验证期进入规模落地期。华为昇腾910C超节点集群系统级总算力达英伟达NVL72的1.7倍，推理场景弯道超车。算力基建资金沿产业链流向芯片设计、AI服务器、光模块、液冷散热及智算中心运营商，相关环节确定性受益。