光大证券—电新公用环保行业周报：新能源电改政策影响深远，电新配置遵循哑铃策略—250216

发改委、能源局发布《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》，影响新能源运营商增量项目ROE，存量项目短期受影响较小。政策推动储能市场化发展，独立储能兴起。AI电源领域中，科华数据因具备潜在HVDC产品开发能力被提及。电网及海风基本面稳定性较高，整体估值不高。固态电池在人形机器人和低空经济中的应用潜力被看好。