【观点】特高压板块迎“十五五”政策与订单双重共振，行业景气度有望持续

特高压板块迎来“十五五”政策与订单双重共振。国家发改委正式印发《可再生能源发展“十五五”规划》，明确“适度超前推进电网基础设施建设”，期间电网固定资产投资将达5万亿元以上，年均超1万亿元。2026年国家电网投资首次突破8000亿元，两大电网合计投资预计首次超1万亿元。

订单数据同步印证高景气：2026年特高压前三批设备中标金额已达292.61亿元，超2025年全年总量，下半年仍有招标待进行。政策与订单的共振，叠加AI算力需求崛起、海外市场加速拓展，行业景气度有望持续。