【观点】电网设备板块三重驱动迎历史性重估窗口

电网设备板块正迎来历史性重估窗口。当前投资逻辑已从“方向性表述”转向具体数字和项目，核心驱动力是“十五五”电网投资（国内两大电网合计近5万亿元）、全球电网更新以及AI算力配套电网改造的三重叠加。



基本面支撑强劲，订单与业绩正逐季兑现。2026年特高压设备招标金额已大幅超过去年全年，板块一季度营收同比增长13%，“造血能力”持续改善。同时，板块估值在前期回调后已处于历史低位，提供了较好的安全边际。在此背景下，板块近期明显反弹并企稳，资金关注度提升。