顺丰盈利预测下修但维持买入评级

顺丰控股作为中国最大快递物流企业，2024年收入市占率1.28%，未来有望通过规模效应提升市场份额。公司2021年资本开支达峰，固定资产规模近两年未增长，单量增长可降低单票固定成本。通过成本优化和费用控制提升盈利空间。分析师下调2025年营收预测至3177.64亿元，EPS下修至2.40元，但维持“买入”评级，预计2026-2027年营收和利润持续增长，PE估值逐步下降。风险提示包括宏观经济、资本开支及费用超预期。