【观点】电力板块投资逻辑解析，杰瑞股份受益出海机遇

2026年以来电力板块持续走强，受AI革命催生电力新需求、能源替代与电网升级、地缘政治催化等多重逻辑驱动。‘算电协同’首次写入政府工作报告，标志着从地方试点上升为国家战略。燃气轮机供需缺口扩大，中国企业如杰瑞股份凭借技术优势和交付能力，在海外市场斩获订单，股价表现突出。

机构普遍看好电力产业链投资机遇，从上游资源到中游设备（特高压、智能电网、燃气轮机、变压器）再到下游运营，均有系统性机会。电力出海主线确定性高，海外订单毛利率普遍高于国内，盈利质量更优。