【观点】杰瑞股份燃气轮机业务放量，平台化发展前景可期

东吴研究在5月度金股报告中推荐杰瑞股份，认为其燃气轮机业务因北美AIDC市场加速建设而进入订单兑现期，2026年新签订单已达1GW左右，燃机业务进入高弹性放量阶段。

同时，公司天然气EPC项目进入收入确认大年，2026年新订单目标同比增长200%，收入有望增长70%-80%，且海外收入占比提升优化盈利质量。

报告指出，公司正由油服龙头向综合能源装备平台演进，平台化特征增强，多业务布局打开估值空间，2026年订单、收入及净利润增长目标均超20%。