【观点】多家机构认为AI应用商业化拐点已至 板块有望切换至基本面驱动

多家机构研判2026年上半年为AI应用商业化价值兑现拐点，大模型商业化正式从技术验证阶段迈入收入兑现阶段，“模型能力提升—Token调用增长—企业付费转化”的正向循环正逐步形成，AI应用板块正从主题投资切换至基本面驱动行情。

此外，计算机板块过去几个季度持续低配，在风格平衡背景下有望迎来资金流入，AI应用相关公司上半年业绩表现亮眼，估值处于历史低位，配置价值凸显。

机构建议关注三条投资主线：受益终端应用场景落地的国产大模型公司、受益模型调用成本下降的游戏/影视/办公/营销等应用场景、信创及AI应用厂商。