关税松绑预期升温，中恒电气入选AIDC核心供应链名单

美国关税政策呈现边际缓和趋势，美国法院裁定特朗普时期基于IEEPA的加征关税行为超权限，若最终落地可能导致对华关税从32%降至12%，利好出海企业。英伟达财报显示AI算力需求强劲，其GB200/NVL72机柜出货恢复，GB300进展加速。投资建议中明确将中恒电气列为UPS及HVDC领域受益标的。