【观点】机构看好中恒电气受益北美AIDC供电需求

该分析报告聚焦北美AI数据中心供电需求带来的投资机会。核心逻辑在于北美数据中心向“自带电源”模式转变，加剧了全球变压器、燃气轮机及高压直流电源等关键设备的供需紧张，并看好中国供应链凭借技术优势和产能切入这一高景气市场。

报告具体看好的环节包括：变压器及电网设备、燃气轮机以及AIDC直流电源。在直流电源部分，明确指出HVDC产业今年有望规模化，并将中恒电气列为HVDC重点推荐标的。

报告预计相关项目将于2026年二季度开始落地，下半年SST开始小批量适用。同时提示了资本开支、出海进度及行业竞争等风险。