【观点】北美AI供电与特高压规划催生HVDC投资机遇

3月4日北美七大科技公司签署承诺文件，通过自建或购买发电设施满足AI数据中心用电，自主供电逻辑得到政策确认；美国三大区域电网获批750亿美元输电扩容项目，聚焦765千伏超高压线。

电网侧变压器需求高景气，海外订单排期长，国内公司有望快速放量；电源侧燃气轮机订单饱满至2030年；供电系统直流化、集约化和高压化趋势明确，HVDC和SST市场空间巨大。

投资建议中，HVDC重点推荐中恒电气等公司，预计26年HVDC项目落地，产业规模化元年开启。