【观点】华龙证券：电力设备AI新主线景气持续，中恒电气等HVDC厂商受益

AI电力需求成为电力设备板块增长新主线，AIDC规模落地推动供电方案向800VDC升级，传统UPS方案已无法适配MW级机柜功率需求，HVDC作为过渡方案2026年Q3有望批量落地，SST是AIDC供电终局形态，2026-2034年全球市场规模CAGR达30.8%。

电网扩容升级带动变压器、储能出海迎高景气周期，2026年全球新增储能装机需求预计同比增长60%，国内厂商有望持续获取海外市场份额。

中恒电气是HVDC及SST环节重点关注的个股之一，行业维持“推荐”评级。