全球终端需求承压 vs 中国AI投资狂飙 北方华创坐稳国产替代头把交椅？

TrendForce预计2025年全球AI服务器、智能手机等终端出货增速将放缓，悲观情境下可能转负。IDC数据显示中国AI总投资规模2028年将超千亿美元，生成式AI占比将大幅提升。SEMI统计2024年全球半导体设备市场增长10%至1171亿美元。Canalys称25Q1全球PC出货量同比下滑9.4%。本周半导体行业指数上涨0.56%，显著跑赢大盘。机构建议关注国产替代及AI产业链，推荐北方华创等公司。