关税新规+英伟达受限！国产芯片替代狂飙，北方华创迎设备黄金赛道

中国调整集成电路关税原产地认定规则，对美国流片的芯片征收高额关税；英伟达H20出口受限并计提巨额费用。中美科技对抗背景下，国产芯片替代加速，尤其模拟芯片领域面临TI、ADI等美国企业的价格战压力。中国半导体设备市场庞大，但国产设备营收占比低，替代空间大。北方华创作为半导体设备龙头，受益于国内设备投资需求增长。