AI驱动与国产替代双轮驱动，北方华创迎行业上行机遇

2025年一季度全球智能手机出货量同比增长1.5%，中国同比增长3.3%，受国补政策及春节消费拉动。台积电Q1营收同比增长35%，主要由AI需求推动；阿斯麦净销售额增46%，但新增订单环比跌44%，关税政策带来不确定性。电子行业建议关注AIOT、AI驱动、设备材料等板块，北方华创作为半导体设备国产替代标的被重点提及。