国产替代浪潮下，北方华创坐稳设备龙头交椅

北方华创作为半导体设备及材料领域的重点企业，受益于电子板块高景气周期和国产替代加速趋势。行业层面，半导体景气延续上行，中芯国际工业与汽车领域收入增长显著，存储产业链周期修复，国产汽车芯片进入收获期。政策方面，尽管美国关税政策存在变数，但国产算力芯片自主可控趋势不变。设备材料环节被重点推荐，北方华创作为国产半导体设备龙头，直接受益于本土晶圆厂扩产和供应链国产化需求。