国产半导体设备迎长期机遇，北方华创坐稳国产替代头把交椅？

上周申万电子行业指数微涨0.64%，排名靠后。中芯国际25Q1营收22.47亿美元，毛利率22.5%，但二季度指引保守，预计收入环比下降4%-6%，毛利率降至18%-20%。华虹半导体25Q1营收5.41亿美元，毛利率9.2%，二季度毛利率指引下调至7%-9%。存储芯片价格4月大幅上涨，DRAM涨22%、NAND涨11%，主因库存回补。AR眼镜出货量预计2025年增长42%，LCD仍主导VR显示。投资建议关注北方华创等国产替代设备厂商及存储、AI产业链标的。